“三类法人代表”类拟IPOA主板公司大扫描

来源:http://www.njdw890.com 作者:www.4858com 人气:98 发布时间:2019-07-18
摘要:摘要 【新三板公司艾融软件更新IPO招股书仍有3户“三类股东”】证监会官网披露,上海艾融软件股份有限公司更新创业板首次公开发行股票招股说明书。证监会官网披露,上海艾融软

摘要 【新三板公司艾融软件更新IPO招股书 仍有3户“三类股东”】证监会官网披露,上海艾融软件股份有限公司更新创业板首次公开发行股票招股说明书。 证监会官网披露,上海艾融软件股份有限公司更新创业板首次公开发行股票招股说明书。

2016年初曝出的三类股东问题是新三板市场薛定谔的猫,市场参与各方均不知道三类股东问题的解决处在何种进度。监管的不确定性正在给新三板市场引发更多困扰。

资本邦了解到,艾融软件是专注于互联网金融领域的金融IT解决方案供应商,向银行为主的金融机构及其他大型企业提供业务咨询、 IT 规划、系统建设、产品创新等专业解决方案。财务数据显示,2016年至2018年,艾融软件营业收入分别是1.19亿元、1.40亿元、1.68亿元,净利润分别是2557.29万元、3871.05万元、5434.40万元。

新三板市场“三类股东”问题浮出水面已经一年多的时间。市场在经历了否认三类股东问题存在到逐渐接受再到乐观面对监管层可能会做出的处理结果。

图片 1 值得一提的是,艾融软件自2014年6月9日至今仍挂牌新三板。2016年12月12日,艾融软件进入上市辅导;2017年5月23日,上市申请获证监会受理;同年5月26日,艾融软件披露了《创业板首次公开发行股票招股说明书》。

但时间进入6月,三类股东问题的处理依旧没有明确答复,“三类股东”的问题也正在逐渐将市场压力推进临界点。

然而,当时,艾融软件招股说明书显示,截至2017年3月31日,公司全部股东共计118人。挂牌新三板近两年多时间里,艾融软件新增“上海细水投资管理有限公司-细水投资菩提基金”等多位股东,这只契约型基金持股数为2000股。

而致使新三板各参与主体压力大增的关键因素,正是最早一批携带“三类股东”闯关IPO企业的审核进度问题。

资本邦获悉,艾融软件至今未摆脱“三类股东”。截至2019年3月31日,该公司股东户数增至199户。

排队进度扫描

最新招股书显示,艾融软件坦言,股东中存在3户“三类股东”,分别是:广州沐恩投资管理有限公司-沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号,其为契约型基金,目前持有发行人 34,500 股,持股比例 0.0683%;上海细水投资管理有限公司-细水投资菩提基金,其为契约型基金,目前持有发行人 3,000 股,持股比例 0.0059%;恒天中岩投资管理有限公司,实质为银河金汇证券资产管理有限公司管理的资管计划——“银河蓝海 1 号新三板定向资产管理计划”,目前持有发行人 2,250 股,持股比例 0.0045%,恒天中岩投资管理有限公司为“银河蓝海 1 号新三板定向资产管理计划”的委托人。

根据记者收集了解到的情况显示,目前新三板市场股东结构中存有或大概率可能存有三类股东的拟IPO排队企业在上交所主板排队的,有海容冷链、波斯科技三家。这三家企业的首次申报时间分别为2015年11月13日,首次申报2015年12月18日以及2016年1月8日。

艾融软件表示,根据“三类股东”之管理人沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号、细水投资菩提基金、恒天中岩投资管理有限公司提供的调查问卷、基金合同等文件,上述资管产品未违反杠杆要求;未设置分级;恒天中岩投资管理有限公司将其管理的资管产品资金委托给银河金汇证券资产管理有限公司进行主动管理,银河金汇证券资产管理有限公司未再进行转委托,未再投资其他资产管理产品;沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号、细水投资菩提基金不涉及嵌套。“经核查,保荐机构和律师认为,资管产品中杠杆、分级、嵌套情况符合《指导意见》的要求。”

深市创业板方面,根据记者掌握的情况显示,有龙磁科技,博拉网络,海纳生物四家公司确认存有三类股东。这四家公司首次申报时间分别为2016年4月1日、2016年4月15日、2016年4月29日以及2016年6月17日。

此外,艾融软件指出,经核查三类股东管理人提供的投资人名单,核查发行人实际控制人、5%以上的自然人股东、董监高调查表,核查启信宝报告,查阅实际控制人、董监高、中介机构及其签字人员签署的承诺函,保荐机构和律师认为,发行人的控股股东、实际控制人、董监高及其近亲属、中介机构及其签字人员未直接或间接在“三类股东”中持有权益。

值得注意的是,这7家公司在证监会IPO排队进度表中的审核状态均为已反馈,但即便是2017年2月前后已经获得已反馈的企业,目前的审核状态依旧停滞不前。

招股书显示,经核查,保荐机构和律师认为,除恒天中岩投资管理有限公司以外,发行人的三类股东目前尚在存续期内。发行人三类股东之管理人已按照持股锁定、减持规则的要求做出了承诺或已承诺遵守法律法规规范性文件的相关规定。

作为对比,21世纪经济报道记者也将这一期间无三类股东的新三板拟IPO企业审核状态变化进行了梳理。

此外,招股书显示,艾融软件的客户主要是以银行为主的金融机构,银行对金融 IT 应用系统的采购一般遵守较为严格的预算管理制度, 通常在每年年初制定投资计划, 通过预算、审批、招标、合同签订等流程后开始实施。银行客户对软件产品的验收和货款支付有较长的审核周期,下半年尤其是年末通常是定制化开发合同验收的高峰期,因此公司营业收入和营业利润在下半年占比较多,业绩存在季节性波动。

上交所排队的企业中,同期有阿科力、索通发展、拉夏贝尔、春风动力、祥和实业等五家没有三类股东的企业,这五家企业的首次申报日期在2015年11月到2016年6期间,而这五家企业的审核进度在2017年5月底统一由已反馈变为了预先披露更新。(注,在统计同期企业的过程加入了非新三板挂牌企业)

公司自设立以来, 一直专注于向以银行为主的金融机构提供 IT 解决方案,包括业务咨询、 IT 规划、系统建设、产品创新等专业解决方案以及相关技术服务。近年来我国银行业信息化程度加快使得 IT 服务的需求不断增加,为公司业务发展提供了良好的机遇,公司的业务规模快速增长。

除此之外,在深交所创业板排队的企业中有爱威科技,英博电气两家在披露的招股说明书中没有存有三类股东。这两家公司的首次申报时间同为2016年6月17日,两家公司的审核进度也同时由5月19日变为了预先披露更新。

此外,艾融软件坦言,公司客户数量较少,单个客户收入贡献较高,相对集中于国内银行机构。报告期内,对银行客户的收入占公司营业收入比重分别为 79.88%、 79.83%和76.20%,公司主营业务的增长对国内银行业发展、主要客户的依赖程度较高。如果未来国家宏观政策发生变化和银行管理体制变革, 导致银行业不景气或信息化建设速度放缓,与主要客户的合作关系出现不利变化,可能影响到该行业和主要客户对本公司产品的需求,从而对公司经营业绩造成不利影响,公司存在持续盈利能力下降的风险。

一位华龙证券人士便表示:“从目前的情况来看,这些新三板企业像是被搁置了一样。如果单是一家情况还可能存在其他情况,但如此多数量的企业均没有下一步进展,很有可能目前三类股东的问题不乐观。”

报告期内,艾融软件对前五大客户的收入占营业总收入的比重较高,分别为76.90% 、 76.12%和 72.98%。报告期内,公司对第一大客户的收入占营业总收入的比重较高,分别为 25.02%、 23.72%和 21.99%。如果公司与主要客户的合作关系出现不利变化, 亦或客户因自身发展策略发生重大转变、经营管理出现重大问题等原因,均可能导致业务降低甚至停止向公司产品的采购,从而对艾融软件经营业绩造成不利影响。

海荣冷链的股东中包含有数家机构,其中包括两家公募系的专户产品。其中一家中科沃土的董事长朱为绎在6月6日接受记者采访时透露:“我们产品里的股东都同意穿透反馈,甚至做好了产品延期的打算,但目前反馈上去的情况没有进一步的消息。”

华北地区一家大型券商投行部的人士便对记者表示:“按照证监会目前审核进度,主板一年半左右预披露更新,创业板1年左右预披露更新;许多排在存在“三类股东”后面的申报企业已经预披露更新,或者不存在“三类股东”的后申报企业也已经顺利预披露更新。从这个层面来看,市场担心证监会是否有意停滞带有“三类股东”的新三板企业的审核。”

解决“三类股东”问题

“三类股东”问题迟迟未能有明确答复也给新三板市场的发展造成了一定的影响。但目前解决“三类股东”的问题实际上存有两个维度。首先是,明确“三类股东”问题的解决方向。其次才是“三类股东”是否需要清理的问题。

如今,市场最急需的则是“三类股东”问题解决方向的明晰。从目前的情况来看,“三类股东”问题模糊也传导至市场,造成了市场认知的混乱。

华南地区一家中小型券商的新三板业务负责人则表示:“从监管层的角度出发,三类股东问题被要求清理实际上没有问题,但目前的情况并不是清理与不清理,而是市场所有参与主体不知道是否要清理,如果监管层能够给予明确的态度,无论是企业还是机构都会按照相关政策指导下进行操作,这样对所有参与者都理顺了。”

“按照证监会的审核机制,排队期间,股权结构是不应该变动的,清理三类股东,必然要变动股权结构。但即使证监会认为“三类股东”不满足现行审核要求,需要清理,那么也必须给出明确的指导意见,不然所有公司都处于停牌期间,按照股转现行交易制度,也是无法交易的。”前述华北地区券商人士表示。

朱为绎在6月10日同记者交流的时候则讲道:“有限合伙企业的合法化经历了一个过程,所以在我看来,三类股东的合法化也是会经历这么一个过程,目前最应该论证的是三类股东并不是个严重的问题。从历史沿革来看,三类股东在三板市场中发挥了巨大的作用,未来也还是发挥更大的作用。”

而中金公司一位资深投行人士则认为:“从法理上讲,‘三类股东’作为股东的主体地位并不受影响,‘三类股东’行使股东权利一般会通过管理公司委托行使。证监会担心的利益输送不利于管理问题,可以通过参考对PE股东的穿透核查形式解决。也可以通过出具承诺函,延长锁定期等方式。

不过21世纪经济报道记者了解到,目前监管层或也在抓紧研究三类股东的问题,相关问题已经在较为正式的会议上专门讨论过。

本文由美高梅游官网发布于www.4858com,转载请注明出处:“三类法人代表”类拟IPOA主板公司大扫描

关键词: www.4858com 美高梅游官网

最火资讯