<h1>最盈利的混合型基金</h1> <div class="from_

来源:http://www.njdw890.com 作者:区块链 人气:199 发布时间:2019-06-14
摘要:本刊记者 张学庆 文/本刊记者 冯庆汇 基金投资不仅要看基金业绩表现,也要看基金投资成本。申购费率1.5%和0.6%,两者相差0.9个百分点,申购金额小,似乎不怎么觉得,比如,定额申购

  本刊记者 张学庆

  文/本刊记者 冯庆汇

  基金投资不仅要看基金业绩表现,也要看基金投资成本。申购费率1.5%和0.6%,两者相差0.9个百分点,申购金额小,似乎不怎么觉得,比如,定额申购1000元开放式股票基金,那两者也就差9元,似乎不觉得多,但如果日积月累,算上复利,那么,相差的数额是巨大的。投资成本低,等于提高了你的收益率。因此,千万不要小看了投资成本。

  文前提要:在长达三年的竞赛中,华夏大盘精选以连续3年净值增长率排名第一的骄人业绩当仁不让地成为牛市中的第一“牛基”。而华夏红利、东方精选、上投摩根中国优势等也在上百只基金中表现优异,成为最赚钱的混合型基金。

  一项调查显示,费用太高是基民在投资基金时遇到的最大烦恼之一。降低投资成本就是在投资时必须考虑的问题之一。如何降低投资成本?运用基金公司网上直销是最便捷最便宜的渠道之一。

  表1:2007年净值增长率前10名的混合型基金

  直销与代销

排名

基金名称

一年净值增长率(%)

1

华夏大盘精选

226.1374

2

华夏红利

169.4229

3

东方精选

168.835

4

华宝兴业收益增长

167.6243

5

巨田资源优选

160.4704

6

华夏平稳增长

160.0885

7

兴业趋势投资

153.7224

8

上投摩根中国优势

150.2732

9

融通行业景气

146.1073

10

汇添富优势精选

144.3048

  目前基金网上销售是最为投资者接受的渠道,而网上销售又分为银行的网上销售和基金公司的网上销售两大类,两者又可以称为代销和直销。

  表2:两年净值增长率前10名的混合型基金

  很简单,银行是通过自己的网上银行代销基金公司的产品,而直销就是基金公司在自己网站上销售自己的产品。像任何产品一样,直销省下了中间环节,产品的销售成本能得以降低,基金也是如此。一般来看,基金公司的直销产品,其申购费率要比银行网上代销的低,最多的相差0.9%。不少投资者已经越来越重视投资成本的高低了,所以他们更倾向于登录基金公司网站购买基金。

排名

基金名称

两年净值增长率(%)

1

华夏大盘精选

730.3685

2

上投摩根中国优势

577.2661

3

兴业趋势投资

560.2068

4

汇添富优势精选

523.1566

5

华夏红利

486.8835

6

鹏华中国50

486.2415

7

大成精选增值

467.954

8

巨田资源优选

457.3521

9

银河稳健

423.6531

10

大成蓝筹稳健

421.1978

  当然,通过基金公司直销,一定要有基金公司所指定的银行卡。目前基金公司开通的直销渠道一般有三大系统,一是以兴业银行为代表的中小银行的“银联通”,二是建设银行,三是农业银行,两家大的商业银行均通过自身的银行卡系统与基金公司直连。这三大网络目前成为基金直销的主渠道。

  表3:三年净值增长率排名前10名的混合型基金

  目前市场传言,建设银行要关闭直销业务,但至今尚未被建设银行证实。据分析,如果关闭建行直销,那原来通过该系统购买的基金,以后赎回后资金到账就成问题了,遗留问题也许是关闭直销的最棘手的问题。

排名

基金名称

三年净值增长率(%)

1

华夏大盘精选

731.1989

2

上投摩根中国优势

654.8295

3

鹏华中国50

516.4157

4

广发稳健增长

492.7164

5

大成精选增值

466.4218

6

广发聚富

460.5194

7

国泰金龙行业精选

440.2454

8

鹏华普天收益

415.0456

9

长盛动态精选

415.0383

10

华安宝利配置

414.7176

  网上购买安全吗

  华夏大盘精选——牛市中的第一“牛基”

  三大系统之一的银联电子支付公司(ChinaPay)“银联通”平台,通过为基金公司提供完整的资金解决方案和投资人身份认证体系,使基金公司快速实现面向个人投资者的基金直销业务。

  华夏大盘精选,可谓牛市中的第一“牛基”。2007年它的业绩非常惊人,净值增长率达到226.13%,超越上证指数近130%,和所有基金类型中涨幅排名第2的中邮创业核心优选的差距也拉开近35%,可谓独占鳌头。而且,不论是2年期收益率,还是3年期收益率,这只基金都远远超过同类基金,堪称所有类型基金中当仁不让的第一“牛基”。

  它的主要流程是,通过互联网的方式将基金投资的信息传递给全国各地的投资者,投资者可以通过基金公司网上交易系统自助地完成基金的开户、(认)申购、赎回、撤单、分红等交易,投资者与基金公司间的交易经由ChinaPay后台转接实现。ChinaPay为基金公司提供了方便快捷的资金网上划拨渠道,资金通过中国银联跨行转账平台在投资者账户与基金公司账户间实时划拨,确保了资金的安全性与时效性。

  不过光环背后,这只基金却也争议不断。第一个争议来自于基金自身的定位——“大盘精选”,按照其最初产品设计的思路,这只基金80%的股票资产将投资于大市值股票,而且是不低于新华富时指数A200成分股最低市值规模的股票,但实际上,华夏大盘却以投资小盘股为主。其2007年三季度季报显示,前五大重仓股分别为北大荒,中国石化,长春经开,峨眉山A以及岳阳兴长,而前十大重仓股中,仅中国石化为大市值股票。

  目前被银行和基金公司大力推广的定期定额投资基金的方法,虽然扣款很方便,但有个明显缺陷就是费率较高,所以如果是经常上网的投资者完全可以自己做定投,即在每个月方便的时候上网到基金公司直销平台购买基金,这样与银行的定投没有实质区别,而且可以省下不少手续费,并且不受交易时间限制,因为“银联通”支持7天×24小时交易,突破地域限制,无论何时、何地都可以登录基金公司网站进行交易。

  在基金经理王亚伟看来,投资的第一要诀在于“避开同行业中最重仓的股票”。尽管和最初的基金条款有所抵触,不过擅长另辟蹊径挖掘“黑马”的王亚伟,以如此优秀的业绩回馈投资者,自然也没有投资者计较其“大盘”“小盘”的细节了。

  其实,“银联通”互联网基金买卖业务早在2003年4月就正式推出,当时国内首家成立的华安基金管理有限公司率先和ChinaPay进行了技术开发和业务合作,成为基金行业内第一家开展互联网基金电子直销的基金公司。

  第二个争议即是这只基金的“长期暂停申购”,华夏大盘也因此被戏称为“封闭的开放式基金”。这只基金是目前所有开放式基金中暂停申购时间最长的基金,从2007年1月9日发布公告起,基金就不再接受申购,定期定额等一切资金。毫无疑问,维持基金的小规模封闭运转也是华夏大盘在2007年获得如此高收益的原因之一。

  随着基金公司直销业务的开展,使用银联通的基金公司越来越多,目前银联通平台共有47家基金公司,支持近300只基金产品,通过银联通购买基金,享受到基金直销的便利和低廉的费用,约有90%的基金产品能够提供4~6折的优惠费率。

  就操作风格而言,王亚伟确实相当彪悍。华夏大盘不仅换手率奇高,而且2007年投资了众多ST股。例如华夏大盘二季度的第二大重仓股ST广厦,该股二、三季度的涨幅达到了213%。另一方面,对市场嗅觉敏锐的王亚伟调仓速度也是奇快,三季度末,华夏大盘的股票仓位已从90%以上下调为64%,这也是该基金规避大盘暴跌的法门之一。这些区别于其他同行的犀利做法,令王亚伟成为基金界“非主流”的代言人。

  与ChinaPay合作的全国性股份制商业银行有4家,分别是兴业、浦发、中信、光大。也就是说,只要拥有了这4家银行的银行卡中的一张,开通银行网上服务功能后,就能通过基金公司网站购买你想购买的基金。目前通过兴业卡可以购买47家基金公司产品,浦发卡和中信卡约为30家。

  华夏红利——快进快出的“华夏风格”

  网上购买基金,安全性问题是否解决一直是投资人担心的问题,银联电子支付公司负责人介绍说,由于银联通实现了投资人账户和基金公司账户的无缝衔接,绑定了投资人资金划付的银行卡,保证了资金的安全性。至今没有发生一起使用银联通购买基金发生安全问题的案例。

  2007年华夏家族的基金整体表现不俗,包括华夏平稳增长和优势增长,业绩和华夏红利不相上下。

  和华夏大盘精选类似,华夏红利的换手速度同样奇快。比如华夏红利2007年三季度末的第一大重仓股大秦铁路,在二季度末还未见华夏红利出现在其前十大流通股东名单中,三季度已俨然成为其新进第二大流通股东。与此同时,三季度大秦铁路涨幅达到65%,基金经理孙建东的择时能力可见一斑。

  2004年进入华夏基金工作后,孙建东先是担纲华夏大盘精选的基金经理助理,其手法中带着王亚伟的痕迹也就顺理成章了。根据晨星的统计数据,华夏红利和华夏大盘在投资风格上都偏重于中盘股,当然不同的是,华夏红利三季度末的规模已达到280亿元,两只基金的前十大重仓股自然差异很大。

  东方精选——另类的S股“玩家”

  名不见经传的东方精选,或许是2007年最大的冷门之一。

  这只“年轻”的基金成立于2006年1月。从持仓结构上看,这只基金2007年采取的是“另类”策略,其十大持仓中,几乎看不到金融、地产股的身影。第一季度末,东方精选的前十大重仓股中有4只钢铁股,包括宝钢、太钢不锈、鞍钢、武钢,其前三大重仓分别为长城信息,S上石化和南方控股,题材上相当切合第一季度资产重组、股权投资等主题,东方精选因而在第一季度获得高达39.9%的收益率,远超其他同类基金。

  此后,东方精选秉承其快速换仓的激进风格,于二季度进行了大规模换仓。二季度末,东方精选的十大重仓股中,破天荒出现了5只S股,分别是S上石化,S深宝安,S爱建,S三九和S佳通,几乎可谓基金中的“S股之王”。直到三季度末,东方精选的前十大重仓股中,S股的数量进一步增加到7只,新增了S三星和S乐凯。除此之外,近期爆出造假丑闻的S天一科,其十大流通股东中也出现了东方精选的身影。

  集中持有S股,为这只基金带来不少争议。公司内部相关人士表示,构建S股投资组合的思路在于利用大盘对S股影响相对较小的特点,形成对冲机制,规避指数高企所带来的投资风险。但另一方面,三季度开始S股复牌后走势疲软也是不争的事实。东方精选的另类思路是否能持续为基金带来高收益,有待进一步观察。

  上投摩根中国优势——一只“正统”的明星基金

  上投摩根中国优势可谓明星基金公司的明星产品。这只基金的“粉丝”很多,曝光率比较高。没有过高的换手率,也非一季度来一次大调仓,中国优势的十大重仓股名单,大都是些耳熟能详的股票。不过尽管走的是正统路线,中国优势2007年的业绩还是排入了同类基金前10名。

  从十大持仓看,2007年中国优势的重仓股并未有太多变动,只是持仓量有些许变化。吉林熬东,三一重工,焦作万方,泸州老窖,山西三维等重仓股为基金净值的增长贡献了主要力量。2006年,中国优势的收益率达到169.99%,位列同类基金前三甲,这也是少数几只能在第二年继续出现在排行榜单前几位的基金。目前看来,也仅有华夏大盘和中国优势两只基金,成功打破了“一年辉煌”的潜规则。

  对这只基金而言,前基金经理吕俊的辞职无疑令人倍感惋惜,也为这只基金的未来打了一个问号。当然无论如何,上投摩根的投资团队仍然实战而富有经验,这只体现了一个时期基金行业发展缩影的基金,仍然值得期待。

  兴业趋势投资(LOF)——抗跌性强的“黑马”

  2007年,兴业基金可谓战绩卓著。尽管公司旗下产品并不多,但除货币市场基金外,其他3只基金的表现均相当接近,可见公司整体投资能力正在良性的轨道上运行。尤其是兴业趋势此次进入两年期混合型基金前三名,对公司的长期投资能力更是一种肯定。

  兴业趋势的投资组合以大盘股为主,2007年第三季度末,前五大重仓股分别为招商银行,宝钢股份,中国平安,浦发银行和大秦铁路。从晨星的统计数据来看,兴业趋势具有较高的风险调整后收益,反应了基金具有相当不错的控制风险能力。在四季度以来面临市场调整的压力之下,兴业趋势仍然获得接近3%的收益率,位列最抗跌的混合型基金之列。

  鹏华中国50——表现稳定的长跑能手

  虽然名称看上去象指数基金,但鹏华中国50实际上是只混合型基金,基金的投资策略是综合考虑上市公司股票的收益性、成长性以及流动性,将投资对象控制在50只左右。从晨星的数据来看,这只基金的风险控制相当不错,两年的标准差为24.84%,在同类基金中风险明显偏低。同时,其夏普比率达到了3.62,表示在同等的风险基础上,这只基金获取收益的能力很高,而且明显高于平均水平。

  尽管在单一年份中,这只基金的收益率并不显得特别突出,但其长跑的耐力卓著,且增速稳定,长期表现突出也就不足为怪了

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